رکوردشکنی تاریخی قیمت طلا | بازدهی 4 درصدی با وجود افت طلای جهانی | جهش سکه تا ۱۲۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان
به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا و سکه در آبان‌ماه تحت تأثیر هم‌زمان نوسان‌های نرخ دلار آزاد، تغییرات اونس جهانی، سیاست‌های کنترلی بازارساز از مسیر مرکز مبادله و حراج‌های شمش و پیش‌فروش سکه، و همچنین تحولات اقتصادی–سیاسی بین‌المللی از جمله تعطیلی دولت آمریکا و تعویق انتشار برخی داده‌های مهم، مسیری چندمرحله‌ای را پشت سر گذاشت.
این ماه برای فعالان بازار طلا تنها یک دوره پرنوسان نبود؛ بلکه ماهی بود که در آن قیمت‌ها در بالاترین سطح تاریخی خود قرار گرفتند و رکوردهای جدیدی نه فقط در مقیاس ماه، بلکه در مقیاس کل دوره معاملاتی بازار داخلی ثبت شد.
طلای ۱۸ عیار آبان را در محدوده ۱۰ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان آغاز کرد، در سوم آبان تا کف ۱۰ میلیون و ۵۸۰ هزار تومان پایین آمد و در ادامه، با آغاز موج افزایشی از سه‌شنبه هفته سوم، در پنج‌شنبه همان هفته به ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید که بالاترین نرخ تاریخی آن بود.
سکه امامی نیز پس از لمس کف ۱۰۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در سوم آبان، در روند صعودی نیمه دوم ماه تا سقف تاریخی ۱۲۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بالا رفت.
اونس جهانی در این ماه بین کف حدود ۳۹۶۹ دلاری و سقف محدوده ۴۲۳۰ دلاری در نوسان بود و دلار آزاد از محدوده ۱۰۸ هزار تومان در ابتدای ماه، در نهایت با افزایش در کانال ۱۱۴ هزار تومان در آخرین روز معاملاتی آبان بسته شد.
اقتصادنیوز: بازار ارز در آبان‌ماه پس از ثبت کف ۱۰۶۷۵۰ تومان و دو هفته دامنه‌گیری در محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان، از هفته سوم وارد مسیر صعودی شد و در پایان ماه هم‌زمان با جلسات شورای حکام، به سطح ۱۱۴۳۰۰ تومان رسید.
هفته اول آبان؛ اصلاح قیمتی و شکل‌گیری کف ماه
هفته اول آبان با فضایی ترکیبی از کاهش نرخ ارز، فشار عرضه داخلی و افت ملایم طلای جهانی آغاز شد. دلار آزاد که در روزهای پایانی مهر در محدوده ۱۰۸ هزار و ۹۰۰ تومان قرار داشت، در ابتدای آبان با مداخله بازارساز و افزایش عرضه در مرکز مبادله و بازار نقدی، به محدوده حدود ۱۰۷ هزار تومان عقب نشست. این کاهش نرخ دلار، فضای عمومی بازار را به سمت اصلاح قیمتی هدایت کرد. هم‌زمان، طلای جهانی در بخشی از روزهای این هفته تا حوالی ۳۹۶۹ دلار پایین آمد و در محدوده کف ماهانه خود نوسان داشت؛ موضوعی که فشار مضاعفی بر بازار داخلی وارد کرد.
در نتیجه این هم‌زمانی، سوم آبان به روز ثبت کف قیمتی ماه در بازار داخلی تبدیل شد. طلای ۱۸ عیار در این روز به ۱۰ میلیون و ۵۸۰ هزار تومان رسید و طلای آبشده در محدوده ۴۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان معامله شد. سکه امامی نیز تا ۱۰۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان پایین آمد و کمترین نرخ ماه را ثبت کرد.
سایر اقلام سکه نیز همسو با این روند در سطوح پایین‌تری معامله شدند و نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی نسبت به روزهای پایانی مهر کاهش محسوسی را تجربه کردند. این افت بیشتر نتیجه تعدیل انتظارات، مدیریت عرضه از سوی بازارساز و فشار ناشی از کاهش نرخ ارز و اونس بود تا نشانه‌ای از تغییر بنیادی در اقتصاد جهانی.
پس از سوم آبان، بازار به تدریج وارد فاز تثبیت شد. طلای جهانی از کف ۳۹۶۹ دلاری فاصله گرفت و در محدوده ۳۹۹۰ تا ۴۰۰۰ دلار نوسان کرد. طلای ۱۸ عیار تا پایان هفته نخست بیشتر در بازه ۱۰ میلیون و ۶۰۰ تا ۱۰ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان معامله شد.
سکه امامی نیز زیر ۱۱۰ میلیون تومان باقی ماند و نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی در محدوده‌هایی نزدیک به کف‌های تازه ثبت‌شده حرکت کردند. در این مقطع بازار بیشتر در وضعیت «ارزیابی شرایط» بود و معامله‌گران منتظر روشن‌تر شدن چشم‌انداز دلار و طلا بودند.
هفته دوم آبان؛ ثبات نسبی و حراج شمش ۱۴ آبان
هفته دوم آبان دوره‌ای بود که بازار طلا و سکه در آن وارد فاز ثبات نسبی شد. دلار آزاد در بیشتر روزهای این هفته در بازه ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان نوسان داشت و خبری از جهش یا سقوط تند نبود. طلای جهانی نیز در محدوده ۳۹۹۰ تا ۴۰۰۵ دلار معامله شد و عملاً نقش یک متغیر خنثی را ایفا کرد، نه نیروی محرک صعود و نه عامل فشار نزولی.
در چنین فضایی، طلای ۱۸ عیار عمدتاً در کانال ۱۰ میلیون و ۷۰۰ تا ۱۰ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان قرار گرفت و طلای آبشده نیز میان ۴۶ میلیون و ۵۵۰ تا ۴۷ میلیون تومان حرکت کرد. سکه امامی اغلب زیر ۱۱۰ میلیون تومان معامله شد و نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی نیز در محدوده‌هایی متناسب با این سطح قیمتی در رفت‌وبرگشت بودند. در این هفته شکاف محسوسی میان سکه و ارزش ذاتی آن دیده نمی‌شد و معاملات بیشتر در قالب نوسان‌گیری محدود انجام می‌شد.
رویداد مهم هفته دوم، حراج رسمی ۱۴ آبان با محوریت عرضه شمش طلا بود. بازارساز از طریق این حراج تلاش کرد بخشی از تقاضا را به مسیر رسمی بکشاند و از شکل‌گیری فشار یک‌باره در بازار آزاد جلوگیری کند. عرضه شمش در قالب حراج رسمی، همراه با سیاست‌های مرکز مبادله در مدیریت نرخ ارز، باعث شد دامنه نوسان در بازار نقدی طلا و سکه کنترل شود و این هفته بدون جهش‌های قیمتی شدید به پایان برسد.
در سطح جهانی نیز توجه معامله‌گران به سمت داده‌های اقتصادی آمریکا و بحث تعطیلی دولت این کشور، که باعث تعویق انتشار برخی گزارش‌های مهم مانند آمار اشتغال شد، معطوف بود؛ تعویقی که به نوبه خود، سطحی از ابهام را به بازارهای جهانی طلا و ارز منتقل کرد.
هفته سوم آبان؛ جهش قیمتی و رکوردشکنی تاریخی
هفته سوم آبان نقطه عطف بازار بود؛ هفته‌ای که در آن اثر هم‌زمان سه متغیر یعنی طلا، دلار و انتظارات تورمی، مسیر بازار را از ثبات به جهش منتقل کرد. در این هفته طلای جهانی در روزهای ابتدایی، تحت تأثیر فضای پرریسک بازارهای جهانی و ابهام ناشی از تأخیر در انتشار برخی داده‌های آمریکا، تا محدوده ۴۲۳۰ دلار بالا رفت و بالاترین نرخ خود در آبان را ثبت کرد. این حرکت افزایشی در اونس جهانی، سیگنالی تقویتی برای بازار داخلی بود.
دلار آزاد نیز در همین دوره از محدوده ۱۰۸ و ۱۰۹ هزار تومان عبور کرد و تا حوالی ۱۱۳ هزار تومان بالا رفت. بخشی از این رشد به دلیل افزایش انتظارات تورمی داخلی، نگرانی‌های بودجه‌ای و بحث‌های مربوط به سیاست‌های قیمتی در داخل کشور بود و بخشی دیگر از آن، بازتاب فضای احتیاط در برابر تحولات منطقه‌ای و بین‌المللی. ترکیب رشد دلار و افزایش اونس جهانی، نقطه شروع موج اصلی صعود در بازار طلا و سکه بود.
طلای ۱۸ عیار که در ابتدای هفته سوم هنوز در محدوده حوالی ۱۰ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان معامله می‌شد، از سه‌شنبه هفته سوم به بعد وارد یک روند صعودی پیوسته شد و در پنج‌شنبه همان هفته به ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید؛ این نرخ، بالاترین قیمت تاریخی طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی بود. طلای آبشده نیز با تبعیت از همین روند، از مرز ۴۷ میلیون تومان گذشت و در پایان هفته سوم در محدوده ۴۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شد.
در بازار سکه، این هفته اهمیت مضاعفی داشت. سکه امامی که در ابتدای هفته در بازه ۱۱۲ تا ۱۱۳ میلیون تومان در رفت‌وبرگشت بود، همراه با جهش طلا و دلار، تا ۱۲۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بالا رفت و بالاترین نرخ تاریخی خود را ثبت کرد. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز در همین دوره رشد قابل توجهی را تجربه کردند و تا سطح‌هایی بالاتر از میانگین قیمتی ماه‌های اخیر رسیدند. سکه گرمی هم متناسب با سایر اقلام سکه افزایش یافت و در محدوده‌ای بالاتر از سطوح ابتدای ماه قرار گرفت. در این هفته فاصله سکه با ارزش ذاتی آن نیز در برخی روزها افزایش یافت که نشان‌دهنده حضور پررنگ‌تر انتظارات و تقاضای سرمایه‌ای نسبت به صرفاً تقاضای مصرفی بود.
در تحلیل دلایل جهش هفته سوم، می‌توان به چند محور اشاره کرد: تقویت انتظارات تورمی در پی مباحث بودجه‌ای و نگرانی از فشارهای قیمتی، رشد معاملات طلا در بسترهای آنلاین که حجم تقاضای خرد را بالا برد، حرکت اونس جهانی به سمت محدوده ۴۲۳۰ دلار، و عبور دلار آزاد از کانال‌های قبلی که مجموع این عوامل بازار را آماده ثبت رکوردهای تاریخی کرد.
هفته چهارم آبان؛ تثبیت در سطح‌های بالا و نقش حراج و پیش‌فروش
هفته چهارم آبان، دوره‌ای بود که در آن بازار پس از ثبت رکوردهای تاریخی، به جای ورود به فاز اصلاح، در سطح‌های بالاتر تثبیت شد. طلای جهانی در این هفته بیشتر در حوالی ۴۰۰۰ دلار نوسان داشت و از محدوده‌های هیجانی فاصله گرفت. دلار آزاد نیز در کانال ۱۱۲ تا ۱۱۳ هزار تومان در گردش بود و در آخرین روز ماه با افزایش در کانال ۱۱۴ هزار تومان بسته شد؛ سطحی که به‌طور مستقیم از تضعیف سناریوهای کاهشی در بازار داخلی حمایت کرد.
طلای ۱۸ عیار در هفته چهارم عمدتاً میان ۱۱ میلیون و ۵۰۰ تا ۱۱ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان در رفت‌وبرگشت بود و طلای آبشده نیز در محدوده‌ای بالاتر از ۴۸ میلیون تومان معامله شد. سکه امامی در این دوره در بازه حدود ۱۱۸ تا ۱۲۰ میلیون تومان نوسان داشت و اگرچه رکورد ۱۲۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان هفته سوم تکرار نشد، اما قیمت‌ها در سطحی متمایل به سقف باقی ماندند. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز در سطح‌های بالاتر از ابتدای ماه تثبیت شدند و سکه گرمی در محدوده‌ای نزدیک به سقف‌های ثبت‌شده آبان معامله شد.
بازارساز در هفته چهارم علاوه بر مدیریت نرخ‌ها در مرکز مبادله، چند اقدام مشخص در حوزه طلا و سکه انجام داد. حراج رسمی ۲۱ آبان با محوریت عرضه شمش، طرح‌های عرضه تکمیلی پس از آن، و پیش‌فروش سکه در روزهای ۲۴ تا ۲۶ آبان، مهم‌ترین ابزارهایی بودند که برای پاسخ به تقاضای انباشته و مدیریت انتظارات مورد استفاده قرار گرفتند. این اقدامات مانع از شکل‌گیری موج افزایشی دوم شدند و بازار را به سمت نوسان محدود در سطح‌های بالا هدایت کردند.
بازدهی آبان‌ماه؛ اختلاف رفتار بازار داخلی و طلای جهانی
بررسی بازدهی آبان‌ماه نشان می‌دهد که در حالی که طلای جهانی بازدهی منفی ثبت کرده، بازار داخلی طلا و سکه عموماً با رشد قیمت‌ها همراه بوده است. طلای جهانی در آبان بازدهی منفی –۱.۴۵ درصدی را تجربه کرد؛ این یعنی مجموع حرکت قیمت اونس در این ماه، در مقیاس دلاری، کاهشی بوده است.
با این حال، در بازار ایران، طلای آبشده و طلای ۱۸ عیار به ترتیب بازدهی ۳.۹۲ درصد و ۳.۸۸ درصد را ثبت کردند. سکه امامی نیز با بازدهی ۳.۵۲ درصدی نشان داد که بخش عمده فشار تقاضا و رشد قیمت در نیمه دوم ماه، به‌ویژه در هفته سوم، متوجه بازار سکه بوده است.
در میان سایر اقلام، نیم‌سکه با بازدهی ۳.۷۶ درصدی و ربع‌سکه با ۳.۲۷ درصد رشد، عملکردی نزدیک به سکه امامی داشتند و سکه گرمی با بازدهی ۱.۷۹ درصدی کمترین رشد را در میان ابزارهای مبتنی بر طلا ثبت کرد. این اختلاف بازدهی میان بازار داخلی و جهانی نشان می‌دهد که محرک اصلی افزایش قیمت‌ها در آبان‌ماه، بیش از آن‌که ناشی از حرکت اونس جهانی باشد، نتیجه ترکیب افزایش نرخ دلار آزاد، انتظارات تورمی داخلی، فعالیت‌های معاملاتی در بسترهای جدید و سیاست‌های عرضه در بازار طلا بوده است.
جمع‌بندی و چشم‌انداز بازار در آذرماه
آبان‌ماه برای بازار طلا و سکه ماهی بود که در آن سه فاز اصلی تجربه شد: اصلاح و ثبت کف در هفته اول، تثبیت نسبی در هفته دوم، و جهش و ثبت رکوردهای تاریخی در هفته سوم، سپس تثبیت در سطح‌های بالا در هفته چهارم. طلای ۱۸ عیار از محدوده ۱۰ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان در ابتدای ماه به ۱۰ میلیون و ۵۸۰ هزار تومان در کف سوم آبان و سپس به ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان در اوج پنج‌شنبه هفته سوم رسید.
سکه امامی از کف ۱۰۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در سوم آبان تا سقف ۱۲۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان در همان روز رکوردشکنی حرکت کرد و در نهایت در محدوده نزدیک به ۱۲۰ میلیون تومان به استقبال آذرماه رفت. رفتار دلار آزاد، که ماه را در محدوده ۱۰۸ هزار تومان آغاز و در کانال ۱۱۴ هزار تومان به پایان رساند، و همچنین نوسانات اونس بین ۳۹۶۹ تا ۴۲۳۰ دلار، در کنار سیاست‌های بازارساز، چارچوب کلی حرکت بازار را شکل دادند.
در آذرماه، مسیر بازار بیش از هر چیز به رفتار دلار آزاد، تصمیم‌های بودجه‌ای، ادامه یا توقف روند تعطیلی بخشی از دولت آمریکا و سیاست‌های عرضه بازارساز از مسیر حراج و پیش‌فروش بستگی خواهد داشت. اگر دلار در کانال ۱۱۳ تا ۱۱۴ هزار تومان تثبیت شود و اونس جهانی در محدوده‌های فعلی نوسان کند، احتمال ادامه دامنه نوسان محدود در بازار طلا و سکه افزایش می‌یابد.
در مقابل، هرگونه تغییر معنادار در نرخ ارز، تشدید انتظارات تورمی یا انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار در اقتصاد آمریکا می‌تواند بار دیگر نقش طلا را به‌عنوان ابزار پوشش ریسک پررنگ کند و بازار را در برابر نوسان‌های جدید قرار دهد.
ارسال نظر